Прибыль и риск

Как я заработал на Forex свои первые деньги

Размещение стоп- и лимит-ордеров является критически- важным компонентом успешной торговли. Как известно, стоп-ордера размещаются, чтобы закрыть сделки по предоп­ределенной худшей цене, нежели текущая. Их следует воспри­нимать как страховочное ограждение, которое будет препят­ствовать вам потерять больше денег по данным сделкам.

Стоп-ордера часто устанавливаются, исходя из некоторого процента потерь относительно общего размера торгового счета, или основываясь на уровнях поддержки и сопротив­ления. Эго - наиболее распространенные критерии. Незави­симо от того, какой метод выбран, желательно иметь защитный стоп-ордер по каждой размещенной сделке. Без него, трейдер остается открытым для потенциально катастрофических потерь.

Лимит-ордера также устанавливаются для закрытия тор­говых позиций, но по цене лучшей, чем текущая. Лимит- ордера часто также основываются на уровнях поддержки и сопротивления, хотя иногда их размещают, исходя из соотно­шения прибыли к риску. Лимит-ордера служат, своего рода, "целью" для сделки, где трейдер хотел бы выйти, если рынок пойдет достаточно далеко в его пользу. В то время как лимит- ордера часто не рассматриваются столь же критически-важ- ными, как стоп-ордера, они могут быть очень полезны, по­могая трейдеру в принятии решения относительно того, когда выйти из сделки.

Дневной график GBPAUD. Размещение стоп-ордера над трендовой линией.

Размещение стоп-ордеров

В сущности, защитные стоп-ордера должны быть разме­щены на логических уровнях ценовых графиков, где рынок "не должен торговаться", если наше предположение было правильным. Давайте взглянем на график аыше, чтобы уточнить этот момент:

В торговом сценарии, отображенном выше, мы видим, что валютная пара находится в нисходящем тренде. На гра­фике видно, что цена "заметила" трендовую линию, постро­енную на графике. Исходя из этого, мы открывали бы корот­кую позицию каждый раз, когда цена повысится до сопро­тивления трендовой линии, без закрытия свечи выше этой линии. Мы можем видеть, что валютная пара повысилась до нашей трендовой линии и не смогла закрыться выше нее. В этой точке мы можем открыть короткую позицию по паре.

Стоп-ордер по этой сделке был бы размещен выше трен­довой линии, чтобы валютная пара имела некоторое про­странство для естественных колебаний рынка. Если мы раз­местим стоп-ордер точно на уровне, на котором пара уже торговалась, то мы рискуем столкнуться с тем, что цена вновь вернется на тот же самый уровень и сделка будет зак­рыта по стоп-ордеру перед тем, как рынок начнет двигаться в нашем направлении.

Так как это - дневной график (чем крупнее временной масштаб, тем дальше должны быть раз­мещены стоп-ордера), a GBP/AUD является довольно измен­чивой парой, наш стоп-ордер должен предоставить немно­го больше пространства, чем мы бы предусмотрели на ча­совом графике для менее изменчивой пары. Мы размести­ли наш стоп-ордер в область, где "пара не должна торговать­ся". Если валютная пара действительно достигла этой обла­сти, то мы хотели бы выйти из рынка, так как трендовая ли­ния будет нарушена, и наш торговый план больше не дей­ствителен.

В этом случае, стоп-ордер на расстоянии 50-75 пунктов выше трендовой линии мог бы быть вполне допустимым. Эго позволяет надеяться, что ценовой шип выше нашей трен­довой линии, не выбьет нас из рынка.

Давайте взглянем на несколько других методов определе­ния уровня стоп-ордера.

Используя на том же самом графике инструмент восста­новления Фибоначчи, мы видим, что цена восстановилась до уровня 38.2% в той же самой точке, где цена коснулось нашей трендовой линии в предыдущем примере. Как толь­ко трейдер видит, что цена оттолкнулась от одного из уров­ней Фибоначчи, может быть открыта короткая позиция со стоп-ордером сразу выше уровня Фибоначчи. В нашем слу­чае (учитывая дневной масштаб и волатильность валютной пары), был бы применен стоп-ордер в 50-75 пунктов выше уровня Фибоначчи.

Дневной график GBPAUD. Размещение стоп-ордера над уровнем восстановления.

Индикатор ATR (Средний истинный диапазон) также может дать необходимую информацию относительно рас­стояния, на котором мы должны разместить наш стоп-ордер от уровня входа. Индикатор ATR показывает нам среднее расстояние, на которое валютная пара будет перемещаться за определенное время.

На представленном ниже часовом графике GBPCHF мы можем видеть, что часовой ATR по этой валютной паре со­ставляет 50 пунктов. Эго означает, что, в среднем, каждый час валютная пара может потенциально переместиться на 50 пунктов. Если бы мы пошли в длинную сторону от уровня 1.6494, то наш стоп-ордер был бы размещен на 50 пунктов ниже входа - на отметке 1.6444.

60-минутный график GBPCHF. Размещение стоп-ордера на основе ATR.

Один из ключевых моментов при размещении стоп-орде­ра заключается в том, чтобы дать валютной паре некоторое пространство для движения. Начинающие трейдеры часто размещают очень близкие стоп-ордера, так как хотят избе­жать слишком больших потерь по сделке. В то время как такой подход выглядит логичным, это с большой вероятно­стью приведет к потере. Слишком близко расположенный стоп-ордер почти наверняка будет активирован.

Другой фактор, который должен быть учтен при разме­щении стоп-ордера - это размер торгового счета. Критически важно не подвергать слишком большой процент своего тор­гового счета риску, размещая стоп-ордер слишком далеко.

Одним из способов контроля за этим является правило 5%. Трейдер не должен подвергать больше 5% своего счета опасности в любых сделках. В примере с использованием ATR на часовом графике GBPCHF мы видели, что требует­ся стоп-ордер в 50 пунктов, основываясь на методе ATR. Если мы имеем торговый счет в 1000$, то 5% от него будет составлять 50$. Таким образом, основываясь на нашем пра­виле, мы могли бы разместить одну сделку со стоп-ордером в 50 пунктов. Если стоп-ордер сработает, то счет в размере 1000$ снизится до 950$, понеся потерю в 5%. Следуя прави­лу 5% мы не могли бы открыть никаких дополнительных позиций, чтобы не подвергать наш торговый счет риску более 5%. При этом, профессиональные трейдеры часто следуют правилу 1%-го или 2%-го риска.

Размещение лимит-ордеров

Лимит-ордера могут устанавливаться, чтобы выходить из сделок в районе уровней поддержки и сопротивления или соотношения прибыли к риску.

60-минутный график GBPCHF. Размещение лимит-ордера на основе соотношения риск/прибыль.

На графике выше показан метод соотношения прибыли к риску. Трейдер должен соблюдать соотношение прибыли к риску (RRR) по каждой сделке - по крайней мере, 1:2. На графике выше мы разместили стоп-ордер по сделке в 50 пунктов. Чтобы соблюсти соотношение RRR на уровне 1:2, мы должны удвоить величину стоп-ордера (2*50 = 100), со­ответственно мы устанавливаем наш лимит-ордер на 100 пунктов выше цены входа - на отметке 1.6601.

На графике ниже отражено использование уровней под­держки и сопротивления для определения точек выхода:

На этом графике мы можем видеть наш первый уровень сопротивления (R1) и вторичный уровень сопротивления (R2). Цена уже была остановлена один раз на сопротивлении R1, и этот уровень снова может выступить барьером. Так что трейдер мог бы выбрать закрытие всей или части длинной позиции, когда цена вновь подойдет к этому уровню. Пред­полагая, что цена преодолеет уровень R1, следующей целью было бы сопротивление R2 приблизительно на уровне 1.6700. Мы видим слева на графике, что уровень 1.6700 раньше успешно действовал в качестве сопротивления и наиболее вероятно вновь ограничит движение валютной пары при подходе к нему.

60-минутный график GBPCHF. Размещение лимит-ордеров с использованием уровней поддержки/сопротивления.

Управление своим риском является неотъемлемой час­тью торговли, и размещение стоп- и лимит-ордеров пред­ставляет собой один из наиболее эффективных инструмен­тов управления риском.